Южная Корея может ещё сильнее увеличить отрыв от Китая в производстве чипов памяти благодаря расширению мощностей Samsung Electronics и SK Hynix. По данным Bloomberg, основанным на отчёте Bank of Korea, к 2028 году новые предприятия заметно нарастят выпуск продукции, тогда как фактический выпуск китайских производителей пока остаётся ниже заявленных мощностей.
Источник изображения: SK hynix
Новые фабрики Samsung Electronics и SK Hynix увеличат производственные мощности Южной Кореи примерно на 600 000 пластин в месяц. За тот же период крупнейший китайский производитель памяти CXMT рассчитывает нарастить мощности с текущих 300 000 до 600 000 пластин в месяц. Однако из-за низкого процента выхода годных чипов фактический объём поставок из Китая останется значительно ниже объёма поставок из Южной Кореи, несмотря на схожие показатели заявленных мощностей.
Для Китая эта задача особенно важна на фоне дефицита памяти, который уже привёл к рекордному росту цен. Чтобы финансировать расширение производства, CXMT и Yangtze Memory Technologies обратились к внутреннему фондовому рынку. В июле CXMT провела одно из крупнейших в истории Китая IPO, собрав почти $10 млрд, а YMTC планирует разместить акции ещё на $4,6 млрд до конца года.
При этом Bank of Korea отмечает, что заявленные производственные мощности CXMT не отражают реальный объём выпуска. Из-за проблем с выходом годных чипов и технологических ограничений компания обеспечивает около 8 % мировых поставок при примерно 15 % номинальных производственных мощностей. Поэтому разрыв между Южной Кореей и Китаем по фактическому выпуску памяти может оказаться ещё больше, чем следует из одних только показателей производственных мощностей. Параллельно CXMT строит фабрику Shanghai Fab 1 в рамках более масштабной китайской программы по созданию собственной полупроводниковой отрасли, охватывающей производство сырья и оборудования, упаковку и разработку чипов.
В сегменте наиболее передовой памяти Южная Корея, как ожидается, в ближайшие годы сохранит технологическое преимущество. Экспортные ограничения США и санкционные списки продолжают ограничивать доступ китайских производителей к современному оборудованию и инструментам, из-за чего CXMT в значительной степени ориентируется на внутренний рынок. При этом Bank of Korea предупреждает, что по мере роста самостоятельности китайской полупроводниковой отрасли и укрепления её внутренней цепочки поставок долгосрочная доля Южной Кореи на мировом рынке может оказаться под всё более сильным давлением.