Опрос
|
реклама
Быстрый переход
Денежная волна ИИ-бума докатилась до поставщиков технических газов, вакуумных насосов и теплообменников
12.08.2026 [12:14],
Алексей Разин
Производители серверного оборудования являются не единственными выгодоприобретателями в условиях бума ИИ и строительства сопутствующей вычислительной инфраструктуры. Свою выгоду от этой тенденции начинают ощущать на своих финансовых потоках поставщики технических газов, вакуумных насосов и теплообменников, как поясняет Bloomberg. 
Источник изображения: Wacker Chemie AG В частности, производитель вакуумных насосов и систем отвода газов Atlas Copco AB в прошлом году столкнулся со снижением выручки, но в текущем году она должна вырасти на 19 % на направлении бизнеса, которое связано с полупроводниковой промышленностью. Шведская Alfa Laval AB также ожидает, что её бизнес в сегменте систем охлаждения для ЦОД станет локомотивом роста общей выручки, показав увеличение на 12,85 %. Поставляющая технические газы для компаний данного сектора Air Liquide SA тоже рассчитывает неплохо заработать в этом году, нарастив профильную выручку почти на 6 %. На котировках акций этих компаний подобные ожидания сказываются соответствующим образом, поскольку ценные бумаги «первого эшелона» уже давно взлетели в цене, и инвесторы предпочитают вкладываться в более перспективных с точки зрения эмитентов, которые пока «не выстрелили». Цели для инвестиций при этом находятся самые разнообразные — вплоть до производителей лакокрасочных покрытий и полов, которые применяются при строительстве ЦОД. На поликристаллическом кремнии, который нужен для производства чипов, может хорошо заработать крупнейший в мире поставщик — компания Wacker Chemie AG. До 40 % заказов на поставку технических газов Air Liquide также связано с полупроводниковой отраслью. Компоненты систем охлаждения также остаются в цене, поскольку без них ЦОД не смогут эффективно функционировать. В случае с системами кондиционирования воздуха бум ИИ позволяет компенсировать спад спроса со стороны отрасли гражданского строительства. Поставщики вкладываются в расширение объёмов производства той продукции, которая может быть востребована сектором ИИ. Для производителей химикатов и технических газов бум ИИ становится хорошей возможностью заработать, как и для их акционеров. Foxconn всё больше зарабатывает на ИИ, а не на iPhone — прибыль подскочила на 35 %
12.08.2026 [11:49],
Алексей Разин
Исторически тайваньская компания Foxconn являлась крупнейшим контрактным производителем электронных устройств марки Apple, но теперь она стала крупнейшим поставщиком серверных систем для Nvidia и её клиентов. В условиях бума ИИ чистая прибыль Foxconn по итогам второго квартала выросла на 35 % до $1,86 млрд и превзошла ожидания аналитиков. 
Источник изображения: Foxconn Представители компании, выступая на квартальном мероприятии, выразили уверенность в способности спроса на компоненты инфраструктуры ИИ сохранить уверенный рост выручки до конца текущего года. Количественные показатели в своих прогнозах эта компания не разглашает, а также не комментирует подробности своих взаимоотношений с клиентами. В прошлом месяце Foxconn отчиталась о росте квартальной выручки на 40 %. С точки зрения взаимодействия с Apple бизнес Foxconn в последние годы претерпел серьёзные изменения. Она всё равно собирает основную часть iPhone в Китае, но на американский рынок поставляются в основном смартфоны, собираемые в Индии. Выпускать серверные системы для Nvidia тайваньский подрядчик готов на территории США и Мексики. С начала года акции Foxconn выросли в цене на 17 %, поскольку она задействована в цепочках поставок компонентов для инфраструктуры ИИ, хотя на своих услугах зарабатывает гораздо меньше, чем её конечные клиенты. Micron предупредила: дефицит памяти в 2027 году станет ещё сильнее
12.08.2026 [10:04],
Алексей Разин
Норма операционной прибыли Micron Technology на фоне высоких цен на память уже достигла рекордных 81 %, но компания не видит причин для скорого насыщения рынка, как стало понятно из комментариев её представителя на конференции KeyBanc Technology Leadership Forum. В следующем году дефицит памяти будет только усиливаться, а покупатели серверной памяти готовы платить за неё любую цену. 
Источник изображения: Micron Technology В разговорах с Micron клиенты отмечают, что именно отсутствие достаточных объёмов оперативной памяти ограничивает темпы расширения вычислительной инфраструктуры ИИ, а дефицит подходящих земельных участков, нехватка энергетических ресурсов или чипов для ускорителей влияют на строительство ЦОД в значительно меньшей мере. Интересы Micron на указанном мероприятии представлял Сумит Садана (Sumit Sudana), который занимает пост исполнительного вице-президента и директора по управлению бизнесом. Клиенты готовы закупать память по любым ценам, как уверяет он. Компания при этом заключила уже 16 стратегических соглашений о поставке памяти, основная часть которых рассчитана на период до 2030 года. Их условия подразумевают гарантии поставки определённого количества чипов памяти и при этом устанавливают и верхний потолок цен на уровне значений, наблюдаемых на рынке во втором квартале текущего года. Если клиенту не будет нужна память в предоставляемых Micron количествах, он всё равно заплатит за неё оговорённую сумму. Будущие соглашения такого рода будут ориентироваться уже на текущий уровень цен. Аналитики TrendForce ожидают, что контрактные цены на серверную DRAM в этом квартале последовательно вырастут на величину от 13 до 18 %. При этом Micron ожидает, что компании удастся снизить темпы роста цен на свою продукцию в ближайшее время. Правда, это плохо вяжется с прогнозом ухудшения ситуации с предложением на рынке памяти в следующем году. Сейчас Micron способна удовлетворить не более половины спроса на серверном рынке памяти. Компания одновременно не стесняется давить на геополитический фактор, подчёркивая, что только она сейчас массово выпускает кристаллы памяти на территории США. Деятельность Samsung в регионе сконцентрирована на контрактном производстве логических компонентов, а фабрика SK hynix в Индиане будет заниматься упаковкой памяти, а не предшествующими этапами её производства. Micron может предложить чипы памяти, которые полностью изготавливаются на территории США, и считает уместным взимать за это некоторую премию при продаже продукции клиентам. Anthropic собирается порадовать инвесторов успехами в сфере здравоохранения и медицины, чтобы доказать пользу ИИ
12.08.2026 [08:58],
Алексей Разин
В позапрошлом месяце на биржу вышла компания SpaceX, одним из направлений деятельности которой является искусственный интеллект, и другие представители сегмента готовятся последовать её примеру. Anthropic собирается провести IPO в сентябре или октябре, а вот OpenAI готова подождать до следующего года. 
Источник изображения: Anthropic Издание The Wall Street Journal сообщает, что представителям Anthropic сейчас приходится проводить встречи с инвесторами, в ходе которых их приходится успокаивать на фоне растущей неопределённости относительно будущего сферы ИИ. Во-первых, растёт популярность более доступных китайских ИИ-моделей. Во-вторых, у самой Anthropic имеются противоречия с администрацией президента Трампа. Кроме того, на территории США активное строительство центров обработки данных уже вызывает протест со стороны местных жителей. Все эти факторы могут замедлить развитие бизнеса Anthropic, как опасаются инвесторы. Представители компании уверяют их, что она сосредоточится на создании передовых моделей, которые сохранят своё преимущество относительно китайских. Кроме того, общественности будут представлены новые доказательства эффективности использования ИИ после того, как Anthropic сосредоточится на внедрении профильных технологий в здравоохранении и биологии. Восприятие ИИ публикой после демонстрации прогресса в этих областях должно улучшиться, по мнению руководства стартапа. Спрос на Claude Code и прочие популярные инструменты Anthropic остаётся высоким, компания нуждается в расширении доступных вычислительных мощностей, она активно их арендует даже у конкурирующей SpaceX. В мае приведённая величина годовой выручки стартапа достигла $47 млрд. TSMC продолжает грести деньги благодаря ИИ — июльская выручка взлетела на 45 %
10.08.2026 [11:00],
Алексей Разин
Первый месяц третьего квартала подтвердил тенденцию к сохранению высоких темпов роста выручки TSMC — крупнейшего контрактного производителя чипов. Компания отчиталась, что её выручка за период увеличилась на 45 % в годовом сравнении до $14,5 млрд. Аналитики в среднем ожидают, что по итогам всего квартала выручка TSMC вырастет на 46,8 %. 
Источник изображения: ASML Для достижения этого показателя темпы роста выручки TSMC в августе и сентябре должны даже немного увеличиться, поэтому падения придётся избегать. Впрочем, в пользу TSMC здесь играет сезонность подготовки продукции в сфере потребительской электроники — в сентябре Apple традиционно выводит на рынок новое поколение своих смартфонов, именно эта компания остаётся одним из крупнейших клиентов TSMC, а потому чипы для очередного поколения iPhone она выпускает нарастающими объёмами уже сейчас. В текущем году TSMC собирается потратить на расширение модернизацию производства рекордные $64 млрд, поэтому и в следующем году она рассчитывает на высокий спрос на собственные услуги. Выручка компании по итогам всего 2026 года должна вырасти более чем на 40 %. К середине года инвесторы всё чаще стали задумываться о конечности эффекта бума ИИ, акции той же TSMC с пиковых значений конца июня упали в цене на 5 %, хотя с начала года они в общей сложности всё равно подорожали более чем на 50 %. Четвёрка американских технологических гигантов в лице Google, Microsoft, Meta✴✴ и Amazon (AWS) собирается в ближайшие несколько лет потратить на развитие ИИ-инфраструктуры около $2,4 трлн, поэтому спрос на чипы должен сохраняться на высоком уровне. Пока отчётность TSMC подтверждает этот тезис с каждым новым месяцем текущего года. Акционеры Samsung и SK hynix потребовали свою долю ИИ-бума — больше дивидендов и выкупа акций
06.08.2026 [13:43],
Алексей Разин
С некоторыми оговорками можно предположить, что SK hynix невольно стала подстрекателем «лавины зависти», подняв годовые премии своим сотрудникам на фоне ИИ-бума. Персонал Samsung, занятый в производстве памяти, добился аналогичных привилегий путём проведения забастовки, а теперь на свою долю сверхприбылей претендуют и акционеры обеих компаний, которые настаивают на увеличении дивидендных выплат. 
Источник изображения: SK hynix Дефицит памяти, сопровождающийся беспрецедентным ростом цен, увеличивает прибыль производителей. Традиционно компании оставляют часть прибыли на развитие бизнеса и исследования, а оставшуюся часть инвестируют, а также распределяют между сотрудниками и акционерами. Последние после публикации квартальных отчётов Samsung Electronics и SK hynix почувствовали, что обделены финансовыми плодами ИИ-бума, как отмечает Reuters. По оценкам источника, подкрепляемым данными LSEG, эти южнокорейские компании к концу текущего года будут располагать $263 млрд денежных средств, что кажется приличной суммой даже на фоне Nvidia, которая способна претендовать на получение примерно $102 млрд к тому же сроку. Фактически, дуэт корейских производителей памяти будет располагать суммой свободных денежных средств, которая превзойдёт совокупные показатели семи крупнейших американских компаний технологического сектора. Формально, акционеры производителей памяти могут зарабатывать на продаже самих акций, которые на фоне бума ИИ дорожают, но подобная тактика подрывает основу стратегии долгосрочного получения выгоды. Эксперты отмечают, что нежелание руководства производителей памяти сразу возвращать часть своих доходов в форме дивидендов и выкупа акций говорит о неуверенности в долгосрочном сохранении тенденций, возникших в условиях ИИ-бума. Если Micron Technology сейчас готова возвращать инвесторам 100 % свободного денежного потока, то Samsung и SK hynix ограничиваются уровнем в 50 %. Это настораживает акционеров указанных корейских компаний. SK hynix прислушалась к этим доводам инвесторов, пообещав до конца года предложить план, обеспечивающий им дополнительную доходность. Схожие заявления сделали и представители Samsung Electronics, как поясняет Reuters. Некоторые розничные инвесторы уже призывают компанию провести внеочередное собрание акционеров и потратить $32 млрд на выкуп с рынка собственных акций. Исторически рынок памяти характеризовался цикличностью с периодами роста прибыли и убыточными этапами, поэтому производители привыкли держать серьёзный финансовый резерв на трудные времена. Кроме того, Samsung и SK hynix заявили в этом году, что в будущем направят на развитие производственной инфраструктуры в Южной Корее и исследования до $2 трлн в совокупности. Правда, некоторую часть этих инвестиций предоставят сами клиенты, которые заключают с компаниями долгосрочные контракты на поставку памяти, подразумевающие большие авансовые выплаты. Бум ИИ взвинтил цены на медь к историческим максимумам
04.08.2026 [10:17],
Алексей Разин
В электронной и электротехнической инфраструктуре медные проводники продолжают оставаться самыми востребованными, а потому в условиях бума ИИ спрос на соответствующий металл резко вырос. Цены на медь обновили исторический максимум ещё в конце января, а теперь они снова приближаются к этому уровню, достигая $13 791 за тонну на Лондонской бирже металлов. 
Источник изображения: Erik Seth, Unsplash Помимо очевидного роста спроса, возникли ограничения и на стороне предложения. В частности, месторождение Грасберг в Индонезии замедлило добычу медной руды после сентябрьского оползня в прошлом году, а этот источник является вторым по величине в мире. Ожидалось, что в текущем полугодии рудник сможет выйти на 85 % своей мощности, но теперь прогноз снижен до 65 %. Политические факторы также нервируют рынок, поскольку резкое повышение таможенных пошлин является излюбленным инструментом влияния на контрагентов в сфере международной торговли, к которому прибегает действующий президент США Дональд Трамп (Donald Trump). В июле текущего года представители администрации США намекнули, что в 2027 году на импорт чистой меди может быть введена пошлина в размере 15 %, но официально данное решение пока не утверждено. Оборот по торговле медью на бирже COMEX в Нью-Йорке с начала текущего года увеличился более чем на 40 %. При этом на лондонской площадке запасы меди упали до пятимесячного уровня из-за оттока этого сырья в США. Помимо бума инфраструктуры ИИ, спрос на медь растёт и благодаря росту популярности электромобилей, которым этот металл требуется в количествах, до четырёх раз превышающих таковые для машин с ДВС. В Китае дефицит меди ощущается ещё сильнее, чем на западных рынках. В конце июля запасы сырья на Шанхайской фьючерсной бирже опустились до минимального за два с половиной года уровня в 69 000 тонн. По сравнению с серединой марта запасы сократились на 80 %. Китай остаётся крупнейшим производителем меди, но при этом внутренний рынок страдает от крупных поставок сырья в США. Пока китайские власти никак не ограничивают экспорт данного металла. Наценка за импортируемую в Китай медь уже достигла исторического максимума, что говорит о дефиците на внутреннем рынке. Импорт медных слитков в Китай достиг максимума за девять месяцев, в июне увеличившись до 280 000 тонн. На фоне растущего ИИ-скептицизма семёрка американских бигтехов с апреля потеряла в капитализации $797 млрд
25.07.2026 [07:43],
Алексей Разин
Энтузиазм инвесторов относительно продолжительности и масштаба бума искусственного интеллекта начинает выборочно снижаться, поэтому за самыми победоносными квартальными отчётами всё чаще следуют серьёзные коррекции биржевых котировок. Агентство Bloomberg подсчитало, что семёрка крупнейших американских компаний технологического сектора с апреля этого года сообща потеряла $797 млрд капитализации.  Условный индекс «великолепной семёрки» эмитентов за это время снизился на 4,8 %, как поясняет Bloomberg. В конце мая, впрочем, он успел достичь рекордных высот, но с той отметки он уже откатился на 11 %, продемонстрировав снижение капитализации на $2 трлн. Если сравнивать с концом апреля, то индекс S&P 500 к настоящему моменту опустился на 1,2 %, а больше зависящий от акций компаний технологического сектора Nasdaq 100 опустился на 1,9 %. С начала года индекс SOX вырос более чем на 70 %, но недавно он снизился на 0,5 %. Что характерно, колебания индекса стали более заметными, за два последних месяца только пять торговых сессий ограничились его изменением менее чем на 1 процентный пункт. Руководство Tesla и Alphabet на этой неделе заявило, что будет вынуждено поднять капитальные затраты, при этом прибыль первой не оправдала ожиданий аналитиков. Представители Mahoney Asset Management пояснили Bloomberg, что для инвесторов главной проблемой становится непонимание величины возможной выгоды от постоянно увеличивающихся расходов на инфраструктуру ИИ. Кроме того, давление на фондовый рынок неизбежно накладывают макроэкономические и геополитические проблемы. В случае с Alphabet не самым приятным сигналом для инвесторов стал рост затрат во втором квартале, который впервые за время присутствия акций холдинга на бирже привёл к отрицательному денежному потоку. Это само по себе настораживает инвесторов, которые понимают, что данный эмитент начинает плодить долги вместо стабильной генерации прибыли. Обещания Илона Маска (Elon Musk) ускорить капитальные затраты до максимально возможной величины способствовали снижению курса акций Tesla на 15 % в минувший четверг, что стало худшей торговой сессией для этого эмитента с марта 2025 года. Акции Alphabet упали в цене на 7,1 %, показав худшую динамику с мая 2025 года. Microsoft (-2,2 %), Amazon (-4,6 %) и Meta✴✴ Platforms (-3,4 %) отчитываются на следующей неделе, но их акции тоже снизились в цене на текущей. Apple, которая не особо вкладывается в ИИ по сравнению с конкурентами, в этом месяце продемонстрировала рост курса акций на 11 %, а с начала года они укрепились на 18 %. Структура долговых обязательств многих публичных компаний в США становится всё менее прозрачной, но даже официально декларируемая задолженность начинает стремительно расти. В условиях, когда у инвесторов нет понимания, какую финансовую отдачу принесут эти многомиллиардные вложения, динамика курса акций становится всё более нервозной. ИИ вдохнул новую жизнь в жёсткие диски — производители HDD срочно расширяют мощности
22.07.2026 [14:21],
Алексей Разин
До начала ажиотажа, связанного с искусственным интеллектом, можно было подумать, что классические жёсткие диски становятся нишевой продукцией и постепенно уступают место твердотельным накопителям. Тем не менее, в серверном сегменте они весьма востребованы, и в современных условиях производители компонентов для HDD считают целесообразным приступить к наращиванию мощностей. 
Источник изображения: Fujitsu Жёсткие диски востребованы в инфраструктуре ИИ, поскольку сохраняется спрос на относительно экономичные накопители для хранения больших объёмов данных. В прошлом квартале цены на жёсткие диски класса nearline для серверных систем выросли последовательно на 10 %. До 60 % продукции этого типа закупают американские облачные гиганты типа Google, Microsoft и Amazon (AWS), они диктуют спрос и способствуют росту цен. При этом весь рынок с точки зрения источников поставки поделён между тремя компаниями: американские Western Digital и Seagate Technology контролируют более 40 % каждая, на долю японской Toshiba приходятся оставшиеся 17 %. Все три игрока сейчас прилагают усилия к выпуску жёстких дисков серверного назначения объёмом более 40 Тбайт. Western Digital готовится начать выпуск таких накопителей во второй половине текущего года, а к 2029 году предложить жёсткие диски объёмом 100 Тбайт, которые будут использовать технологию HAMR с подогревом магнитной пластины при записи данных. Seagate накопители такого типа уже выпускает в ёмкостях до 44 Тбайт и намеревается увеличить их ёмкость до 100 Тбайт благодаря увеличению плотности записи данных на пластину. Toshiba предлагает жёсткие диски объёмом от 30 до 34 Тбайт с альтернативной технологией MAMR, в следующем году эта компания рассчитывает преодолеть планку ёмкости в 40 Тбайт. Хотя в инфраструктуре систем ИИ важное значение имеют SSD из-за способности быстро обрабатывать большие объёмы информации, для хранения «холодных копий» по-прежнему важны классические жёсткие диски на магнитных пластинах. Соответственно, спрос на них растёт пропорционально, и поставщики компонентов для HDD вынуждены наращивать объёмы их производства. Магнитные головки, пластины, стеклянные подложки, гибкие шлейфы и печатные платы — всё это теперь требуется в большем количестве. Производитель магнитных пластин Resonac, например, мощности своего сингапурского комплекса увеличит на 31 %. Производящая стеклянные подложки HOYA построит к 2028 году новое предприятие во Вьетнаме. TDK ещё в мае заявила, что расширит производство магнитных головок и элементов привода с целью более полного удовлетворения спроса в серверном сегменте. Не отстают от них и другие участники рынка. Oracle споткнулась о собственные долги: строительство ИИ ЦОД для OpenAI оказалось под угрозой
21.07.2026 [13:50],
Алексей Разин
Компания Oracle на волне бума ИИ решила выступить в роли крупного партнёра OpenAI по развитию вычислительной инфраструктуры ИИ на территории США, но высокая долговая нагрузка начинает сокращать её возможности в этой сфере. Для строительства ЦОД компании со стремительно снижающимся кредитным рейтингом требуются дополнительные финансовые гарантии, и это тормозит весь процесс. 
Источник изображения: Oracle Как напоминает Financial Times, компания Oracle в целом планирует потратить $300 млрд на строительство ЦОД для OpenAI в рамках существующего контракта, но локальное законодательство отдельных американских штатов затрудняет реализацию проектов для компании с таким низким кредитным рейтингом. По версии S&P, он у Oracle сейчас находится на отметке BBB-, на одну ступень выше «мусорного», и соответствует минимально допустимому для инвестиционного. Законодательство того же штата Висконсин, где Oracle реализует проект по строительству ЦОД на сумму $15 млрд, требует от компаний с таким рейтингом дополнительных обеспечительных мер для гарантии неизменности тарифов на электроэнергию для прочих потребителей в регионе. По мнению законодателей, сторонние потребители не должны субсидировать своей платой за электроэнергию реализацию подобных энергоёмких проектов, которые для энергетических компаний подразумевают дополнительные вложения в сетевую и генерирующую инфраструктуру. Более того, в 24 американских штатах правила предусматривают особые тарифные условия на электроэнергию для очень крупных потребителей, которые подразумевают минимальный срок контракта, штрафы за отказ от услуг и обеспечение дополнительных залоговых гарантий. В случае с Висконсином речь идёт о дополнительном обеспечении на сумму $7 млрд, которое Oracle предоставлять не желает, а потому оспаривает данное требование в суде. Пока органы правосудия стоят на стороне прочих потребителей, не позволяя Oracle продвинуться со строительством без указанного дополнительного обеспечения. Если бы у компании был кредитный рейтинг A- и выше, то подобное обеспечение в Висконсине бы не потребовалось. Местная энергоснабжающая компания We Energies могла бы отказаться от требований дополнительного обеспечения в форме наличных средств или аккредитива, но это можно сделать только с одобрения суда, которое пока не получено. Oracle пока пытается убедить местные власти, что проект важен для экономики региона, поскольку позволит создать новые рабочие места и стимулировать экономический рост в штате. В Милуоки, например, власти штата даже усиливают требования к строителям ЦОД в подобных случаях, поэтому прочие проекты на территории США по строительству дата-центров могут столкнуться с аналогичными проблемами. Пятёрка американских техногигантов накопила скрытых долгов на сумму $1,65 трлн на фоне бума ИИ
21.07.2026 [07:57],
Алексей Разин
Сделки с кольцевым финансированием, как отмечает Nikkei Asian Review, являются отнюдь не главной проблемой современной ИИ-отрасли. Техногиганты в условиях бума систем искусственного интеллекта так много заимствуют на развитие вычислительной инфраструктуры, что не вся часть долговых обязательств отображается в бухгалтерской отчётности. Пятёрка американских лидеров отрасли, например, уже накопила долгов на $1,65 трлн. 
Источник изображения: Nvidia В этом месяце четыре крупные технологические компании из США отчитаются о финансовых результатах минувшего квартала, поэтому декларируемые суммы задолженности наверняка вырастут, но сейчас Alphabet (Google), Microsoft, Amazon, Meta✴✴ и Oracle сообща должны кредиторам и партнёрам не менее $1,65 трлн, и только $1,35 трлн из этой суммы открыто отображаются в финансовой отчётности. Это не результат каких-то махинаций, а сложившаяся практика — затраты на заимствование под ещё не реализованные проекты не отображаются на бухгалтерском балансе компаний. Тем не менее, когда соответствующие ЦОД будут запущены, эти долги придётся отобразить на балансе, увеличив долговую нагрузку на бизнес. В случае с Meta✴✴ величина подобных забалансовых долгов особенно заметна — $420 млрд, по имеющимся оценкам. Это примерно в три раза больше, чем официальная сумма долговых обязательств, отображаемых на балансе компании. Oracle за четыре года свои скрытые долги умудрилась увеличить более чем в 30 раз до $273 млрд. Во многом это вызвано желанием компании принять участие в инициативе Stargate, которая подразумевает огромные инвестиции в строительство ЦОД для ИИ на территории США. Участники рынка стали активнее выпускать облигации и делать дополнительную эмиссию акций с целью привлечения капитала на строительство инфраструктуры, но представители Nikkei подчёркивают, что растёт и доля «теневых заимствований», которые подразумевают получение средств от институциональных инвесторов на непрозрачных условиях. При этом техногиганты рассчитывают на разумные сроки окупаемости соответствующих проектов. Microsoft, Amazon (AWS) и Alphabet по состоянию на конец марта прогнозировали потенциальную выручку в размере $1,45 трлн. Впрочем, если опираться на суммы «теневых долгов», то они всё равно превышают потенциальную финансовую отдачу. При этом расходы на строительство ЦОД порой плохо поддаются прогнозированию. Например, Meta✴✴ в 2025 году заявила, что собирается потратить на строительство объекта в Луизиане около $27 млрд, но в этом месяце увеличила смету проекта до $50 млрд. Партнёром Meta✴✴ по строительству этого ЦОД является компания Blue Owl Capital, которая продала 20 % акций совместного предприятия Meta✴✴, а последняя обязалась взять строящийся ЦОД в аренду. Формально, Meta✴✴ сможет пользоваться этими вычислительными ресурсами, но по документам потратит на них гораздо меньше денег, чем предусматривала бы прямая покупка ЦОД. Финансисты предупреждают, что в истории фондового рынка уже существует неприятный прецедент с банкротством Enron в 2001 году. Эта компания хоть и работала в другой сфере, тоже пыталась заниматься «теневым заимствованием» капитала через множественные подставные компании. Существует также риск того, что на рынке возникнет переизбыток вычислительных мощностей, и тогда многомиллиардные инвестиции в строительство ЦОД просто не удастся оправдать в разумные сроки. Финансовые схемы в этой сфере становятся всё менее прозрачными, и аналитики просто выражают озабоченность этим фактом. На фоне ИИ-бума ASML выдаст всем работникам премии в виде акций на сумму 20 тысяч евро
18.07.2026 [05:00],
Анжелла Марина
Компания ASML объявила о единовременном вознаграждении сотрудников по всему миру в размере 20 тысяч евро в виде акций. Решение принято на фоне продолжающегося роста спроса на оборудование для производства полупроводников, обусловленного развитием инфраструктуры искусственного интеллекта. 
Источник изображения: asml.com Как сообщает Bloomberg, акции будут предоставлены сотрудникам 1 января, а право на их получение окончательно закрепится в начале 2030 года при условии, что работник останется в компании на протяжении всего этого периода. Программа распространяется на персонал по всему миру, численность которого составляет около 45 тысяч человек. Подобные меры ранее приняли и другие представители полупроводниковой отрасли. В частности, бонусные выплаты своим сотрудникам уже предложили Samsung Electronics и SK hynix, тогда как TSMC в мае объявила об увеличении выплат по программе распределения прибыли более чем на 30 % в среднем по итогам текущего года. Таким образом, компании, получающие значительную выгоду от инвестиций в ИИ-инфраструктуру, перераспределяют часть доходов в пользу сотрудников. Ранее на этой неделе ASML во второй раз с начала года повысила прогноз годовых продаж, одновременно объявив о планах по расширению производственных мощностей для удовлетворения растущего спроса. Напомним, эта нидерландская компания является мировым монополистом и крупнейшим производителем современных литографических систем, необходимых при выпуске передовых полупроводников. Без оборудования ASML невозможен выпуск современных процессоров для техники Apple, видеокарт Nvidia, а также чипов для дата-центров и систем искусственного интеллекта. ASML вновь повысила прогноз — спрос на оборудование для выпуска чипов продолжает бить рекорды
15.07.2026 [11:44],
Алексей Разин
Квартальный отчёт нидерландского холдинга ASML является своего рода барометром, по которому можно судить о состоянии дел в полупроводниковой отрасли, поскольку оборудованием этой марки вынуждены пользоваться почти все производители чипов в мире. Судя по отчётности за второй квартал и улучшенному прогнозу по выручке на год, у ASML всё обстоит просто прекрасно. 
Источник изображения: ASML Уже второй раз с начала года, как поясняет CNBC, компания ASML поднимает прогноз по годовой выручке. Если раньше эта выручка должна была по итогам текущего года уложиться в диапазон от 36 до 40 млрд евро, то теперь компания поднимает планку до диапазона от 43 до 45 млрд евро, что можно считать серьёзным улучшением. Норма прибыли компании по итогам всего года должна составить от 54 до 56 %, ранее в прогноз был заложен диапазон от 51 до 53 %. После оглашения данной информации акции ASML на торгах в Европе в пике росли на 7,9 %, лишь позже ограничив итоговый прирост 5,5 %. Всего с начала текущего года акции ASML выросли в цене на 115 %. По итогам прошлого квартала ASML выручила 9,3 млрд евро против 8,8 млрд, которые ожидались рынком. Чистая прибыль тоже оказалась выше ожиданий: 2,9 млрд евро против 2,6 млрд евро. По словам генерального директора Кристофа Фуке (Christophe Fouquet), в первом полугодии количество заказов росло весьма динамично. Объёмы выпуска EUV-систем придётся по следующего года увеличить на 30 %, и в такой же пропорции нарастить выпуск более доступных DUV-сканеров для работы с иммерсионной литографией. Компания уже обеспечена заказами до 2028 года, многие заказчики заметно ускорили график закупок, начиная с текущего года. Передовых систем для работы с EUV-литографией в этом году ASML собирается выпустить 65 штук, что превышает изначальную программу. Не исключено, что и в 2028 году придётся нарастить объёмы производства литографических сканеров на 30 %. Подобное увеличение объёмов отгрузки не всегда требует пропорционального расширения производственных мощностей, как поясняют эксперты. Во-первых, можно оптимизировать использование существующих площадей. Во-вторых, ASML всё чаще прибегает к тактике опережающих поставок, когда частично собранное оборудование отправляется заказчику и приводится в работоспособное состояние уже на его территории. ASML ожидает, что выручка на китайском рынке по итогам текущего года не превысит 20 % от совокупной. С точки зрения финансового директора компании Роджера Дассена (Roger Dassen), китайский рынок своим поведением повторяет глобальный. В первом квартале доля китайского рынка в структуре выручки ASML последовательно сократилась с 19 до 14 %. От передовых систем класса High-NA EUV легально поставляемые сейчас в Китай решения ASML отстают на восемь поколений. SK hynix готова предлагать клиентам память напрокат и значительно увеличить инвестиции в США
11.07.2026 [07:51],
Алексей Разин
Прибывшие в США для празднования размещения депозитарных расписок на бирже Nasdaq руководители SK Group вскоре после церемонии начали активно раздавать интервью, и крупные деловые издания разродились самыми разными цитатами. В интервью Bloomberg, например, председатель совета директоров SK Group пообещал рассмотреть возможность предоставления клиентам памяти в аренду. 
Источник изображения: SK hynix Невольно подыгрывая заявлениям министра торговли США, глава SK Group Чхэ Тхэ Вон (Chey Tae-won) подчеркнул, что южнокорейский конгломерат готов вкладывать в экономику США гораздо больше денег, чем происходило до этого. При этом он отметил, что мало кто осознаёт масштаб уже имевших место инвестиций, ведь сейчас SK Group в общей сложности готова направить на реализацию проектов на территории США более $35 млрд. Помимо производства тяговых батарей, она организовывает в Индиане тестирование и упаковку чипов памяти по передовым технологиям. В интервью Bloomberg председатель совета директоров SK Group заявил, что в его планы входят значительно более крупные инвестиции в экономику США по сравнению с упоминаемыми $35 млрд. По мнению главы SK Group, баланс спроса и предложения на рынке памяти не будет достигнут до тех пор, пока не появится так называемый «сильный искусственный интеллект», по своим когнитивным способностям не уступающий человеческому. Долгосрочные соглашения с клиентами, по словам Чхэ Тхэ Вона, позволяют исключить цикличный характер колебаний цен на память. Эти контракты на длительный срок определяют как объёмы поставок памяти, так и цены, поэтому влияние цикличности отходит на второй план. SK Group, как добавил глава компании, рассматривает возможность внедрения инновационных методов работы с клиентами. Помимо классической продажи микросхем памяти, она готова предложить им их аренду. В будущем компания как раз может сфокусироваться на предоставлении подобной услуги. Клиенты смогут арендовать память, когда им это нужно, и возвращать её, когда потребность сократится. Кроме того, в случае возникновения благоприятных условий на американском фондовом рынке SK hynix может разместить в США дополнительный объём своих депозитарных расписок, но сначала нужно убедиться, что их курсовая стоимость достаточно стабильна. Второй эшелон тронулся: тайваньский производитель памяти Nanya готов потратить $6,2 млрд на расширение
10.07.2026 [15:11],
Алексей Разин
В условиях бума ИИ нам приходится то и дело слышать, как крупнейшие производители памяти анонсируют долгосрочные программы капитальных вложений на сотни миллиардов долларов США. Более мелкие игроки рынка, сосредоточенные на Тайване, тоже не отстают от тенденции, а потому Nanya собирается в следующем году выделить $6,2 млрд на капитальные расходы. 
Источник изображения: Nanya Technology Важно понимать, как поясняет Reuters, что в масштабах бизнеса Nanya Technology это означает четырёхкратное увеличение капитальных затрат по сравнению с текущим годом. Основная часть выделенных в следующем году средств будет направлена на строительство нового завода по выпуску чипов памяти, но соответствующий план ещё должен быть одобрен советом директоров компании. Что характерно, во втором квартале выручка Nanya выросла в годовом сравнении на 684 % до $2,6 млрд в пересчёте по курсу. Чистая прибыль выросла до $1,6 млрд, продемонстрировав увеличение на 1324 %. Если год назад норма прибыли была отрицательной (-20,6 %), то во втором квартале текущего года она взлетела сразу до 79,5 %. Эта динамика доказывает, что в условиях бума ИИ выигрывают даже небольшие производители памяти. Как не раз отмечалось, они тоже находят для себя выгодные рыночные ниши типа выпуска той же DDR4. Капитальные затраты компании в этом году ограничатся примерно $1,6 млрд. Новый завод по выпуску памяти в общей сложности потребует $15 млрд инвестиций. Первый этап ввода в строй этого предприятия завершится в 2028 году, когда оно наладит обработку 30 000 кремниевых пластин с чипами памяти ежемесячно. В дальнейшем производительность будет увеличена до 45 000 кремниевых пластин в месяц. Глава Nanya Ли Пэй Ин (Lee Pei-Ing) заявил, что дефицит памяти на рынке сохранится на протяжении нескольких ближайших кварталов. Активность южнокорейских конкурентов по расширению своих мощностей вселяет в руководство Nanya уверенность в том, что спрос на память будет оставаться высоким в обозримом будущем. |
|
✴ Входит в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности»; |
© 1997—2026 Электронное периодическое издание "3ДНьюс" | Свидетельство о регистрации СМИ Эл ФС 77-22224
выдано Федеральной Службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия
При цитировании документа ссылка на сайт с указанием автора обязательна. Полное заимствование документа является
нарушением
российского и международного законодательства и возможно только с согласия редакции 3DNews.
MWC 2018
2018
Computex
IFA 2018
