MWC 2018
2018
Computex
IFA 2018
Выручка от реализации жёстких дисков марки Western Digital в прошлом квартале выросла на 55 % до $4,38 млрд. В ёмкостном выражении поставки увеличились на 22 % до 248 эксабайт. Средняя цена хранения 1 Тбайт информации при этом выросла на 28 %, что обеспечило опережающий рост прибыли. Цены на жёсткие диски в удельном выражении будут расти на протяжении четырёх ближайших кварталов.
Источник изображений: Western Digital
Если не считать поставщиков ИИ-чипов, одними из главных выгодоприобретателей в условиях бума ИИ стали производители микросхем памяти. Поставщики накопителей планомерно тоже стали много зарабатывать на фоне бурного развития вычислительной инфраструктуры, хотя в сегменте жёстких дисков приоритет на обеспечение серверного рынка наметился уже давно. Western Digital на правах одного из двух ведущих производителей HDD о результатах третьего квартала отчиталась в мажорных тонах, сообщив об увеличении выручки на 55 % до $4,38 млрд в годовом сравнении. Последовательно выручка выросла на солидные 17 %.
Третий календарный квартал для компании почти соответствовал первому фискальному кварталу 2027 года, который завершился 2 октября, но для удобства сравнения в тексте мы будем ориентироваться на третий календарный квартал текущего года. Норма прибыли компании в годовом сравнении выросла с 43,5 до 57,8 % по методике расчёта GAAP, по Non-GAAP она увеличилась с 43,9 до 58,1 %. Операционная прибыль компании выросла по методике GAAP на 158 % до $2,05 млрд в годовом сравнении, по версии Non-GAAP она увеличилась на 152 % до $2,15 млрд. Норма операционной прибыли выросла с 28,1 до 46,7 % (GAAP) или c 30,4 до 49,1 % по методике Non-GAAP.
Чистая прибыль по методике GAAP увеличилась в годовом сравнении на 54 % до $1,78 млрд, по методике Non-GAAP она выросла сразу на 172 % до такой же величины. По итогам квартала свободный денежный поток достиг $1,4 млрд. Росту прибыльности компании способствовал и рост цен на жёсткие диски. В пересчёте на 1 Тбайт хранимой информации средняя цена выросла на 28 % по итогам третьего календарного квартала, хотя во втором прирост не достиг и 20 %. В долгосрочной перспективе WD могла бы снизить стоимость хранения 1 Тбайт информации на 10 % в годовом сравнении, но пока этому мешает рост затрат на чипы памяти, которые применяются в составе её жёстких дисков, помимо прочих компонентов, которые тоже дорожают. В последующие три–четыре квартала средняя стоимость хранения 1 Тбайт информации продолжит расти, но когда-нибудь темпы роста цен немного снизятся, по мнению представителей WD.
Руководство Western Digital верит в сохранение спроса на жёсткие диски. Помимо классических серверных клиентов из числа облачных провайдеров и гиперскейлеров, растущий интерес к продукции WD проявляют корпоративные заказчики, неооблачные провайдеры и передовые лаборатории, разрабатывающие ИИ-модели. Компания по-прежнему не видит целесообразности в расширении производственных мощностей в натуральном выражении. Спрос со стороны 7 крупнейших клиентов при этом компания способна прогнозировать вплоть до 2030 и 2031 годов, по словам руководства. Увеличение капитальных затрат будет связано не с необходимостью расширения производства, а имеет отношение к магнитным пластинам, головкам и автоматизации уже существующих производственных линий.
Новейшая платформа ePMR, которая обеспечивает ёмкость жёстких дисков до 40 Тбайт, хорошо проявляет себя на этапе массового производства. По оценкам генерального директора WD Ирвина Тана (Irving Tan), в структуре поставок накопителей класса nearline доля жёстких дисков этого поколения в следующем квартале приблизится к 30 %, а к третьему фискальному кварталу приблизится к 50 %. В перспективе компания рассматривает возможность увеличения количества магнитных пластин внутри жёсткого диска с нынешних 11 до 14 штук.
Первое поколение жёстких дисков WD с поддержкой технологии HAMR по итогам следующего квартала должно пройти сертификацию силами двух клиентов компании из числа гиперскейлеров, а их массовые поставки начнутся в первой половине 2027 календарного года. Технология HAMR подразумевает локальный подогрев магнитной пластины для увеличения плотности записи информации.
В ёмкостном выражении объёмы поставок накопителей WD в прошлом квартале выросли на 22 % в годовом сравнении до 248 эксабайт, и на 8 % последовательно. Из этого объёма за пределами сегмента nearline было поставлено только 25 эксабайт совокупной ёмкости. В денежном выражении доля облачного сегмента даже немного сократилась на один процентный пункт до 88 % по сравнению с четырьмя предыдущими кварталами, но профильная выручка в любом случае исправно росла всё это время, достигнув $3,9 млрд. Клиентский сегмент смог увеличить свою долю в стоимостном выражении с прошлогодних 5 до 7 % ($320 млн), да и последовательно она выросла на один процентный пункт. Накопители для потребительской электроники после некоторых колебаний в прошлом фискальном году закрепились на отметке 5 % от всей выручки Western Digital, достигнув $193 млн.
В текущем квартале компания рассчитывает выручить от $5 до $5,2 млрд, поднять норму прибыли по методике Non-GAAP до диапазона от 60 до 61 %, удержать операционные расходы в пределах от $400 до $410 млн. Совет директоров компании одобрил увеличение ежеквартальных дивидендов на 17 % до $0,175 в пересчёте на одну акцию. В прошлом квартале инвесторам были возвращены $1,1 млрд в форме дивидендов и выкупа акций.
Источники:
